上海期货交易所风险控制管理办法
第一章 总 则
第一条 为加强期货交易风险管理，维护交易当事人的合法权益，保证上海期货交易所（以下简称交易所）期货交易的正常进行，根据《
上海期货交易所交易规则》制定本办法。
第二条 交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、投机头寸限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。
第三条 交易所、会员和投资者必须遵守本办法。
第二章 保证金制度
第四条 交易所实行交易保证金制度。阴极铜（以下简称铜）、铝、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，锌期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，黄金期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%。
在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平：
（一）持仓量达到一定的水平时；
（二）临近交割期时；
（三）连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时；
（四）连续出现涨跌停板时；
（五）遇国家法定长假时；
（六）交易所认为市场风险明显增大时；
（七）交易所认为必要的其他情况。
交易所根据市场情况决定调整交易保证金的，应公告，并报中国证监会备案。
第五条 交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段（即：从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下：
（一）交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。
表一：铜、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从进入交割月前第三月的第一个交易日起，
当持仓总量（X）达到下列标准时
| 铜、铝、锌交易保证金比例 |
| X≤12万 | 5% |
12万＜X≤14万
| 6.5% |
14万| 8% | |
| X＞16万 | 10% |
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
表二：黄金期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从进入交割月前第三月的第一个交易日起，
当持仓总量（X）达到下列标准时
| 黄金交易保证金比例 |
| X≤8万 | 7% |
8万| 8% | |
10万| 10% | |
| X＞12万 | 12% |
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
表三：天然橡胶期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从合约新上市挂牌之日起，
当持仓总量（X）达到下列标准时 | 天然橡胶交易保证金比例 |
| X≤12万 | 5% |
12万＜X≤16万
| 7% |
16万| 9% | |
| X＞20万 | 11% |
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
表四：燃料油期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从合约新上市挂牌之日起，
当持仓总量（X）达到下列标准时
| 燃料油交易保证金比例 |
| X≤100万 | 8% |
100万| 10% | |
150万| 12% | |
| X＞200万 | 15% |
